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Linc Pen 038; Plásticos

Este artigo foi criado por Amarjeet S Maurya

Os resultados da Linc Pen Plastics (LPPL) 2QFY2017 superaram nossas estimativas na linha de fundo. A linha de topo da empresa cresceu

Rs88cr (nossas estimativas foram de

Rs89cr), principalmente devido ao crescimento do segmento doméstico e de exportação. Na área operacional, a empresa registrou expansão de margem (aumento de 96 pontos base para 9,1%), principalmente em função de menores custos com matérias-primas. O lucro líquido divulgado cresceu 23%

Rs5cr (nossas estimativas eram de cerca de

Rs4cr) por conta do forte desempenho operacional e menor custo de juros.

Em frente, esperamos que a LPPL relate um CAGR de primeira linha

8% sobre FY2017-17E para

Rs371cr devido a forte doméstica, bem como as vendas de exportação. Na linha de frente, esperamos que a empresa

17% CAGR sobre FY2017-17E. Isso deve-se à expansão da margem operacional em função da queda dos preços dos materiais e do aumento das exportações, que é um negócio de alta margem. Além disso, a empresa reduziu significativamente sua dívida, o que levará a economia de custos para a empresa. Atualmente, somos positivos na LPPL e recomendamos uma classificação de compra no estoque.