The 2 best options strategies according to academia

Como muitos de meus leitores sabem, minha estratégia de opção favorita é vender out-of-the-money colocar spreads de crédito. A taxa de vitória é muito alta, porque podemos ganhar dinheiro mesmo se o estoque permanece estagnado ou até mesmo cai uma quantidade modesta. Além disso, limitar a exigência de margem vendendo spreads colocados em vez de nu coloca aumenta substancialmente a taxa de câmbio de retorno. Dois estudos acadêmicos - um de 2006 e um mais recente de 2017 - - ack acima de minha opinião a respeito da superioridade da estratégia da opção do put-selling, concluindo que quando muitas estratégias da opção perderem o dinheiro, a venda posta é uma das poucas estratégias da opção que Supera uma carteira de ações de compra e manutenção. O estudo de 2006 afirma nas páginas 17 e 22-23 (ênfase adicionada): De acordo com os resultados previamente apresentados e a literatura anterior, muitas carteiras de opções apresentam um desempenho ajustado ao risco pior do que a carteira de referência. No entanto, algumas carteiras de opções exibem um desempenho ajustado ao risco que excede o da carteira de ações de referência. Quando são utilizadas opções de três meses, as carteiras escritas para todos os níveis monetários (OTM, ATM, ITM) geram retornos elevados e apresentam desempenho anormal positivo. A Tabela 2 na página 27 do estudo de 2006 classifica as estratégias de opções em ordem decrescente de retorno e venda de puts com prazos fixos de três ou seis meses é a estratégia mais lucrativa. Em expirações fixas de 12 meses ou mais, a compra de opções de compra é a mais rentável, o que faz sentido, uma vez que as opções de compra de longo prazo se beneficiam de uma desvalorização ilimitada e lenta do tempo. Este estudo apoia a minha estratégia de venda de puts com 2 a 5 meses de expiração e compra de opções de compra LEAP com um ano ou mais de expirações. Abaixo está uma reprodução excerpted da tabela 2 dos studys para as opções que fixaram expirações de três meses durante períodos de espera de 10 anos e de 22 anos: Retorno Anualizado: Período de retenção de 10 anos Eu não estou surpreso que vender põe é as opções mais rentáveis estratégia. Mas estou um pouco surpreso que a venda em dinheiro coloca é a melhor estratégia. Isto é provavelmente porque o estudo não inclui o horrivelmente bearish 2008-09 período de mercado conservado em estoque. Se o estudo foi atualizado hoje, eu aposto que vendendo out-of-the-money puts seria a estratégia de opções número um. Divulgação: Eu não tenho posições em quaisquer ações mencionadas, e não há planos para iniciar qualquer posições dentro das próximas 72 horas. Leia o artigo completo Este artigo destina-se apenas a membros do PRO Aceder a este artigo e a 15.000 artigos exclusivos PRO a partir de 200 / m Interessado em actualizar para PRO Marque uma consulta com um PRO Account Manager para ver se o PRO é adequado para si. Sim estou interessado